本文來自微信公眾號：超聚焦foci，作者：肖恩，題圖來自：AI生成

米老鼠和奧特曼這下真要碰面了。

據The Information報道，12月11日，迪士尼宣布對OpenAI進行10億美元的股權投資，并與之簽署了一項為期三年的戰略授權合作協議。

該協議內容還包括：OpenAI旗下的AI視頻生成平臺Sora將獲得授權，可根據用戶輸入的提示詞生成以迪士尼旗下IP為主題的短視頻；迪士尼可利用OpenAI的API開發新產品、工具和沉浸式體驗，并為員工部署ChatGPT以提升工作效率。

總體來看，這項合作并非單純的財務投資，而是迪士尼深度整合OpenAI生成式AI能力的戰略舉措。

根據協議安排，預計從2026年初起，OpenAI的Sora和ChatGPT Images等圖像與視頻生成產品將正式支持迪士尼旗下眾多經典IP角色，用戶屆時可在創作中使用米老鼠、獅子王、灰姑娘、玩具總動員、瘋狂動物城等作品中的角色形象。

就在同一天，迪士尼還向谷歌發出停止侵權通知函，指控谷歌在未經授權的情況下，大規模“復制”迪士尼受版權保護作品來訓練生成式AI模型，還可能把“生成的IP內容”分發給消費者。

谷歌既未證實也未否認迪士尼的指控，只表示會與迪士尼進行溝通，并強調公司用開放網絡的公共數據構建AI，也做了版權控制（YouTube的Content ID）。

那么迪士尼為何豪擲10億美元投資OpenAI？OpenAI又將面臨著怎樣的競爭格局？

一、迪士尼與奧特曼，各取所需

對于迪士尼而言，這10億美元像是一筆“保護性投資”。

這筆投資不僅讓迪士尼獲得了OpenAI的少數股權和潛在的股權認購權，更重要的是，買到了三樣東西：技術、渠道和規則制定權。

技術賦能方面，Sora 2有機會成為迪士尼重塑內容生產的“魔法工廠”。

迪士尼的核心競爭力在于其龐大的IP版圖。從《白雪公主》到《冰雪奇緣》，迪士尼用一代代的技術革新，不斷拓展著動畫電影的邊界。如今，Sora的出現，讓迪士尼看到了內容生產的全新可能。

Sora 2作為OpenAI推出的文生視頻大模型，其能力較Sora出現了長足的進步。它目前已經能夠理解復雜的自然語言指令，并生成質量較高的、符合物理邏輯的視頻。

這意味著未來的迪士尼動畫師，可以通過向Sora 2下達“讓米老鼠在上海迪士尼城堡上空，駕駛一艘《星球大戰》的X翼戰機，背景是絢爛的煙花”這樣的指令，就能在幾分鐘內生成一段高質量的預覽視頻。這將有效壓縮前期創意探索和制作的成本與時間，讓創作者能將更多精力投入到核心的故事構思和具體細節的打磨上。

這筆交易最重要也最有標志性意義的部分，莫過于允許普通用戶在Sora上使用迪士尼的IP進行創作。這種渠道創新標志著迪士尼開始從一個封閉的IP的所有者，向一個開放的IP平臺賦能者轉變。

過去，粉絲對迪士尼IP的二次創作長期處于灰色地帶，而現在，迪士尼主動打開潘多拉魔盒。用戶可以在Sora 2中，讓鋼鐵俠與艾莎公主同框對話，讓巴斯光年駕駛千年隼號飛船。這種“官方玩梗，最為致命”的開放姿態，將引爆UGC（用戶生成內容）的巨大潛力。

此外，Sora 2中還規劃了名為“Cameo”的功能，允許用戶將自己的形象植入到AI生成的視頻中，與喜愛的角色互動。

這些由用戶創作的、帶有強烈個人色彩的短視頻，將通過社交網絡病毒式傳播，成為迪士尼IP最鮮活、最廣泛的廣告。

通過這種方式，迪士尼的IP不再僅僅是躺在電影和樂園里的靜態資產，而是在AI的世界里獲得了“賽博永生”，不斷地被重新詮釋、傳播和喜愛。這不僅鞏固了現有IP的生命力，也為未來新IP的孵化和推廣提供了全新的路徑。

最關鍵的，是迪士尼開始通過版權制高點參與AI規則制定。

迪士尼此次與OpenAI的合作，雙方的合作協議中明確規定，授權不包括任何演員的肖像或聲音角色將以動畫或插畫的形式出現。這既是對創作者權益的保護，也是在AI倫理和法律邊界上的一次謹慎探索。

通過成為Sora的首個主要內容授權合作伙伴，迪士尼實際上獲得了定義AI時代版權使用規則的先發優勢。OpenAI也計劃推出精細化的版權控制選項和收入分成模式，允許版權方自主決定其IP在Sora中的使用方式。

迪士尼通過“選擇加入”并深度合作的方式，而不是像其他好萊塢公司那樣簡單地“選擇退出”或觀望，成功地將自己從一個潛在的“受害者”轉變為“規則制定者”。同時給業界提供了案例：AI生成內容的版權問題，不是不能解決，而是可以通過商業合作和技術手段來規范。

這個模式一旦跑通，迪士尼就開拓了一條新的商業模式：IP授權不再局限于傳統的商品、影視改編，而是擴展到了AI生成服務領域。未來，任何AI公司想要合法地使用迪士尼的IP，都必須遵循迪士尼與OpenAI共同建立的這套“Sora范式”，支付相應的授權費用。

而在同OpenAI達成深度合作的同時，迪士尼也幫奧特曼“捅”了最大的競爭對手Google一刀。

迪士尼對谷歌的訴訟，擠壓了其版權的灰色空間，客觀上起到了“圍魏救趙”的效果。

在通用大模型技術逐漸趨同的背景下，高質量、獨家的訓練數據，正成為AI公司的核心競爭力。

通過與迪士尼的獨家合作，OpenAI的Sora可以向合法、大規模生成頂級IP內容的AI視頻平臺靠攏。當用戶想創作一個關于“鋼鐵俠大戰滅霸”的短視頻時，Sora會是他們的安心之選。

利用Sora強大的流量效應，更多的用戶因為迪士尼IP涌入Sora平臺，他們創作的UGC內容又會帶來更多點擊，從而為OpenAI提供用戶數據和模型迭代的養料。

而谷歌的AI，即便技術上同樣強大，但在內容生態的豐富性和吸引力上，將與Sora出現一定差距，從而延緩谷歌在生成式AI領域的步伐，為OpenAI爭取寶貴的發展時間。

奧特曼將一個原本可能扼住自己喉嚨的版權問題，巧妙地轉化成了一把可以卡住對手脖子的利劍，這一招“借刀殺人”，不可謂不高明。

二、被拉下技術神壇后，OpenAI也得打“塹壕戰”

不過，OpenAI雖拿下了迪士尼的投資與授權，為自身在內容生成和娛樂領域的布局增添了重要砝碼，但它最近的日子，可實在算不上好過。

而這一切都要從Google發布的最新模型Gemini-3說起。

作為谷歌的最新一代基礎模型，Gemini 3完成了對GPT-5.1的全方位壓制，在多模態理解、復雜任務處理方面，都展現出了令人咋舌的“代差級”領先。

如果說過去的AI只是“看圖識字”，那么Gemini 3就是真正擁有了“火眼金睛”。

Gemini 3不只是識別出畫面里有什么，而是能徹底理解圖像、視頻和聲音之間的復雜關聯。而在視頻理解測試中，Gemini 3的得分遙遙領先，實現了從“看懂”到“理解關聯”的跨越，無疑給內容生成與專業分析領域帶來了一場革命。

更強大的是其在處理復雜任務時的全能性。Gemini 3擁有超長的上下文記憶能力，能一次性“吃透”相當于一整本學術論文的信息，并且保持驚人的信息保留率。這也讓它在真實任務中展現出遠超同類模型的能力。

這種全方位且極其明顯的技術領先，把OpenAI打了個措手不及。

晨星公司科技股票高級策略師布萊恩·科萊洛表示：“人們越來越覺得Alphabet（Google母公司）具備成為人工智能模型構建領域主導者的所有條件。就在幾個月前，投資者還會把這個頭銜頒給OpenAI。但現在情況更加不明朗，競爭更加激烈，OpenAI最終能否勝出也存在更大的風險。”

為了應對Google的沖擊，CEO奧特曼宣布公司進入“紅色代碼”狀態，全力提升ChatGPT的質量，并因此推遲其他產品的開發。

其中最明顯的犧牲，就是暫時叫停了關鍵的廣告變現業務節奏。

據OpenAI最新發布的SP顯示，到2030年時，廣告相關業務營收預計將高達450億美元，占到當年營收的20%以上，這本是OpenAI最重要的未來“現金奶牛”之一。但在Gemini 3的強大沖擊下，其一直在測試利用ChatGPT數百萬用戶的搜索行為投放購物廣告的計劃也被突然叫停，可見壓力之大。

而在資本市場上，選擇和OpenAI一邊“站隊”的企業，也被市場用真金白銀投出了不信任的一票。

作為OpenAI云計算基礎設施和核心服務的戰略合作伙伴，Oracle這幾月以來在資本市場上的表現就像坐上了過山車一般，忽上忽下。

在今年三季度期間，Oracle與OpenAI簽署了一份長達五年、總價值高達3000億美元的云計算服務大單，這筆巨大的合作訂單曾讓Oracle的股價在短時間內一夜大漲近40%，市場將其視為AI時代的“賣鏟人”而熱捧。

但隨著OpenAI的技術“落后”之勢越發明顯，市場對這份合作的前景也開始產生擔憂，認為這筆巨額訂單的未來存在變數。受此影響，Oracle的股價在短短三個月內，幾近遭遇腰斬，充分體現了資本對OpenAI的不看好。

然而，這還僅僅是OpenAI面臨的“開胃菜”。當前，OpenAI身上背負著一系列令人咋舌的算力采購或租賃訂單，涉及到的金額和規模極為龐大：包括英偉達、AMD、博通等上游硬件巨頭的數百億美元訂單，以及與微軟、AWS等云服務提供商高達數千億美元的巨額合作。

如此巨大的算力投入，其商業邏輯是建立在模型持續領先、業務順利落地、商業化路徑能夠跑通這一系列假設基礎之上的。

但是，現在最核心的模型能力卻被公開質疑，相當于直接動搖了OpenAI的立命之本。一旦技術優勢不再，隨之而來的就是商業模式的信任危機。

在模型落后的大背景下，OpenAI依賴巨額投入建立的商業“正循環”，這個本應通過領先模型吸引用戶和收入、再用收入繼續購買算力研發模型的模式，能夠順利達成的概率，可以說是少之又少了。

不過，當前頭部模型的競爭態勢本就是你追我趕，瞬息萬變。OpenAI在拉響紅色警報后，能端出什么樣的最新模型目前還未可知。

但可以確定的是，2025年底的OpenAI，與三年前那個剛剛引爆全球的OpenAI已完全不同。如今的它無疑更加成熟、更加龐大，但要面臨的競爭也更加殘酷和白熱化。

本文來自微信公眾號：超聚焦foci，作者：肖恩

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